臨近年末，不少投資人的手機短信開始頻繁收到各個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的紅包券、加息券。業(yè)內(nèi)人士分析，由于年底資金流動性習(xí)慣緊張，因此各個平臺對投資者加大了促銷力度。
眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的獲客一直是各個平臺的心頭之痛，尤其是在監(jiān)管趨嚴(yán)、行業(yè)寒冬的大背景下，平臺的用戶集中度越來越高，獲取新客戶的難度越來越大，這也倒逼平臺轉(zhuǎn)向?qū)Υ媪靠蛻暨M(jìn)行挖掘，通過打造多層次金融資產(chǎn)體系，有的平臺嘗到了甜頭。
深挖存量用戶成趨勢
根據(jù)媒體的調(diào)查，現(xiàn)在平臺獲取一個用戶成本已到了800到2000元左右。更為悲催的是，通過返利、體驗金、加息券這些優(yōu)惠吸引來的客戶，不少還是薅了一把就走的“羊毛黨”。
一方面是需要挖掘更多的新客戶，另一方面需要留住存量客戶。前者相當(dāng)于“開源”，后者相當(dāng)于“截流”——防止流失。
目前平臺在“截流”上采取的方式主要有積分服務(wù)體系和針對高凈值客戶的會員制。
挖著挖著就挖出了條路
如果僅是提高用戶的粘性，還不值得大書特書。通過對優(yōu)質(zhì)用戶的挖掘，平臺發(fā)現(xiàn)了高凈值用戶的潛在價值，有平臺甚至準(zhǔn)備順勢而為，直接轉(zhuǎn)型做私募。沒錯，就是高大上的私募。
P2P門檻低，周期短，收益固定；私募門檻高，周期長，波動大。看似完全兩種不同類型的投資產(chǎn)品能承接在一起，細(xì)細(xì)分析會發(fā)現(xiàn)是水到渠成的結(jié)果。
首先從私募的角度來看，私募目前銷售渠道主要來自于券商，銀行理財以及一些第三方銷售平臺。在僧多粥少的市場環(huán)境下，如果能夠開辟新的銷售渠道，那也是極好的。
其實從P2P平臺來看，原先單一平臺已經(jīng)舉步維艱，平臺集團化成為今年的趨勢，部分平臺通過其他子公司持有基金銷售牌照、私募等牌照，與網(wǎng)貸平臺公司平行隔離以滿足合規(guī)，將平臺客戶逐步引流到集團內(nèi)的各種資產(chǎn)交易平臺，以此保住現(xiàn)有的客戶。這也并非中國原創(chuàng)，國外像Lending Club這樣比較大的P2P公司，早就發(fā)展自己的私募基金。
最后從平臺用戶來說，未來平臺收益率下降是大概率事件，對于其中風(fēng)險偏好比較高的用戶來說，除了銀行理財、P2P外，收益率更高的私募投資，也可以作為個人資產(chǎn)配置的長線部分。
高凈值用戶中，中國人的資產(chǎn)配置中，房地產(chǎn)占了很大比例，而在美國基金占的比例相當(dāng)大。根據(jù)最新的咨詢公司報告，美國人的資產(chǎn)基本按照3:3:2:2配置。其中，百分之三十投資基金，百分之三十個人貸款消費，百分之二十保險，還有百分之二十為日常消費支出的理財。
值得一提的是，美國新近當(dāng)選總統(tǒng)特朗普就投資了23只基金，投資的凈值超過1億美元，這還僅是這位億萬富翁投資組合的一部分。
2016年中國個人可投資資產(chǎn)達(dá)到130萬億。明年在財富管理看見一個分化，P2P理財收益率會不斷下行，會倒逼包括房地產(chǎn)在內(nèi)的資金，向高收益的產(chǎn)品上去轉(zhuǎn)移。當(dāng)年化百分之五到六的收益滿足不了需求，如果私募基金能夠達(dá)到百分之十幾的，中國投資者也慢慢會接受風(fēng)險偏好更高，波動會更高的私募基金。
資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向多層次理財
根據(jù)瑞信研究院發(fā)布的《2015年度財富報告》，中國中產(chǎn)階級去年財富為7.34萬億美元，僅次于美國與日本。按人數(shù)來說已經(jīng)是全球最多，達(dá)到1.09億人。其中，中國的百萬富翁數(shù)量超133萬人，近萬中國人資產(chǎn)凈值超5000萬美元，增幅近24%，人數(shù)位居世界第二。未來5年中國百萬富翁人數(shù)將增長至230萬人左右。
這部分龐大群體在個人資產(chǎn)已經(jīng)媲美歐美，在資產(chǎn)配置上未來也將會向歐美靠齊，需要多層次金融資產(chǎn)理財。
風(fēng)險承受能力較高的人群，可以考慮私募、債券、股票基金等途徑。對資金流動性需求較高、風(fēng)險承受能力較低的可以考慮銀行短期理財、“寶寶”類產(chǎn)品。居兩者中間的可以考慮P2P(前提是合規(guī)靠譜的P2P平臺)。
與之對應(yīng)的是，投資者的風(fēng)險教育也勢在必行，比如從平民化的P2P轉(zhuǎn)向門檻更高的私募基金，兩者的投資周期，收益率和風(fēng)險偏好就大不同。
首先是投資人最關(guān)心的本金安全問題，P2P平臺的資金安全一直被業(yè)內(nèi)詬病，由于資金運作不透明，給設(shè)定資金池和跑路提供了便利。8月份監(jiān)管細(xì)則最重要要求之一就是要求P2P平臺資金為銀行存管，目前已有100多家完成了資金存管，大多數(shù)平臺還未達(dá)到要求，一旦平臺跑路最大虧損為100%。私募的本金是投資人委托給基金托管人，走的是對公賬戶與證券賬戶分開運行，這兩個賬戶都存在一個問題是，進(jìn)錢容易出錢難，所以基本不用擔(dān)心跑路，本金的主要風(fēng)險是在于托管人的運作水平，遇到行情不好，或者比較菜的托管人，凈值可能小于1，出現(xiàn)虧損。不過，一般私募都會設(shè)定一個止損線，凈值在0.7時止損，最大虧損為30%。
其二從投資收益來看，P2P行業(yè)的收益是相對固定的，目前行業(yè)平均年化收益率已經(jīng)降到了10%左右，短標(biāo)中，一月期年化百分之七左右，半年期百分之八左右。只要平臺合規(guī)合法運營，這些收益是可期的。私募收益存在較大的不確定性，如前面所言，出現(xiàn)浮虧也正常，但管理人利益和投資者的利益是高度一致的，私募基金的固定管理費相對較少，主要依靠超額業(yè)績費。也就說，只有投資者賺到錢，私募才能賺到超額業(yè)績費。投資者賺得越多，私募也會賺得越多。具體收益多少要看基金的凈值。比如設(shè)定超額業(yè)績提成為10%。當(dāng)投資者花100萬購買一個私募基金，1年的封閉期結(jié)束后，凈值變?yōu)?，如果不算申購贖回等費用，那么他贖回能拿到190萬，私募管理者可以拿到10萬。
其三：從投資門檻來看，P2P投資走的是平民路線，來者不拒，很多的P2P平臺都是1元起投。私募門檻就要高得多了，是通過非公開方式，面向少數(shù)機構(gòu)投資者募集資金，對參與者有非常嚴(yán)格的規(guī)定，都會有最低份額的規(guī)定。
其四：從投資風(fēng)險來看，拋開那些打著P2P旗號跑路的騙子，P2P的主要風(fēng)險來自P2P平臺本身，尤其是風(fēng)控的能力。私募的風(fēng)險與受委托人的經(jīng)營風(fēng)格和風(fēng)險偏好強關(guān)聯(lián)。
銀行理財、P2P、私募、公募、信托……隨著投資者越開越成熟，未來資產(chǎn)配置也會越來越多元化。
