監(jiān)管部門近日透露，5月底銀行理財(cái)規(guī)模為28.4萬億元，相比4月的30萬億元，凈下降了1.6萬億元，為十年來最大的單月降幅。
此外，業(yè)內(nèi)人士表示，就理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品結(jié)構(gòu)而言，同業(yè)理財(cái)也在大幅下降。從兩組相呼應(yīng)的數(shù)據(jù)可以看出，目前監(jiān)管部門對(duì)同業(yè)理財(cái)?shù)摹熬o箍咒”正在顯效，同業(yè)理財(cái)大幅收縮，使得銀行理財(cái)整體余額規(guī)模調(diào)頭。
十年來最大單月降幅
參照4月份30萬億元的理財(cái)余額，5月理財(cái)余額的降幅為1.6萬億元。證券時(shí)報(bào)記者查詢?cè)露茹y行理財(cái)余額變動(dòng)情況后發(fā)現(xiàn)，2007年以來，銀行理財(cái)規(guī)模下降幅度超1萬億的僅有2次，一次是2014年6月，下降1.31萬億元，另一次就是今年5月。
對(duì)于5月理財(cái)余額大幅下降的原因，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇稱，可能與監(jiān)管顯效和銀行理財(cái)新發(fā)行規(guī)模下降兩重因素有關(guān)。
前幾年，銀行理財(cái)一直保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2016年新增理財(cái)規(guī)模5.55萬億元，增幅為23.63%；而2015年銀行理財(cái)增速為56.46%。從今年一季度開始，表外理財(cái)納入央行MPA（宏觀審慎評(píng)估體系）考核后，理財(cái)余額總體增速受到限制。4月中旬以來，銀監(jiān)會(huì)檢查同業(yè)套利，同業(yè)理財(cái)受到了影響。
主因或?yàn)橥瑯I(yè)理財(cái)收縮
華創(chuàng)證券固收分析師吉靈浩表示，“按照2016年理財(cái)年報(bào)數(shù)據(jù)，4種類型投資者中——一般個(gè)人、機(jī)構(gòu)客戶、私人銀行、同業(yè)理財(cái)分別增長(zhǎng)了1.82萬億、0.32萬億、0.42萬億和2.99萬億。從數(shù)據(jù)可以看出，這里面只有同業(yè)理財(cái)有較大的下降空間，這與目前金融去杠桿、壓縮銀行同業(yè)鏈條的監(jiān)管方向是一致的?！?br />
從理財(cái)?shù)狡谇闆r看，同業(yè)理財(cái)下降的可能性也較大。記者查詢發(fā)現(xiàn)，去年下半年的理財(cái)增量是2.77萬億，其中，同業(yè)理財(cái)占比71%。而Wind數(shù)據(jù)顯示，去年下半年新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，超過80%的期限是在9個(gè)月以內(nèi)的。這表明，去年下半年猛增的同業(yè)理財(cái)會(huì)在今年的一二季度陸續(xù)到期。理財(cái)大幅下降，或是同業(yè)理財(cái)?shù)狡谖蠢m(xù)所導(dǎo)致。
值得注意的是，銀行理財(cái)一般會(huì)分流銀行存款，理財(cái)增加可能導(dǎo)致存款下降，反之亦然。據(jù)了解，2014年6月，理財(cái)下降了1.31萬億，當(dāng)月的居民存款大幅增加1.82萬億；今年5月，理財(cái)下降了1.6萬億，居民新增存款僅有1249億，這表明，下降的理財(cái)主要是非居民理財(cái)。
上海財(cái)大銀行系教授曹嘯對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，4月以來密集推出的監(jiān)管新規(guī)和檢查行動(dòng)，直接影響到了既存業(yè)務(wù)，而同業(yè)業(yè)務(wù)是本輪密集監(jiān)管的重中之重，從而有效治理同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象。監(jiān)管部門要求嚴(yán)查各類“空轉(zhuǎn)”行為，例如以理財(cái)資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，通過同業(yè)存放、賣出回購(gòu)等方式吸收同業(yè)資金、對(duì)接投資理財(cái)產(chǎn)品、資管計(jì)劃等放大杠桿、賺取利差的行為。另一方面，資產(chǎn)端收益低、資金端成本高，金融機(jī)構(gòu)都在壓縮同業(yè)規(guī)模。所以，同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)的大量減少，可能是銀行理財(cái)規(guī)模下降而出現(xiàn)相應(yīng)資金缺口的主要原因。
