網(wǎng)貸限額新政實施半年以來，對行業(yè)的影響逐漸顯現(xiàn)，除了看得到的平臺轉型、停業(yè)、清盤等現(xiàn)象，看不到的還有中小企業(yè)的選擇。
“房子市值幾百萬，現(xiàn)在到網(wǎng)貸平臺抵押最多只能借出100萬，以前都可以借幾百萬的，現(xiàn)在額度太低，只能放棄網(wǎng)貸借款渠道?！币幻行∑髽I(yè)主說。像這類棄P2P借貸的企業(yè)不少，很多企業(yè)當初無法從銀行獲得融資，民間借貸高企而選擇了網(wǎng)貸平臺，但因為限額新政的影響，這部分企業(yè)只能重新選擇融資渠道。
“像專項整治、銀行存管等這些我們都可以做到合規(guī)，而且這也是應該做的，但是限額新政對網(wǎng)貸的影響太大了，這等于是限制了市場的需求，縛住了市場手腳，也堵住了中小企業(yè)的融資渠道，實體經(jīng)濟受影響?！币患乙苑康譃橹鞯腜2P企業(yè)老總向《華夏時報》記者表示，為了遵守限額規(guī)定，平臺放棄了百萬以上的借款標的，成交量下降背后，也是中小企業(yè)放棄網(wǎng)貸借款的現(xiàn)實。
繞開限額難奏效
困擾網(wǎng)貸平臺的限額新政是指《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》中對“借款人在同一平臺和不同平臺的借款余額上限”。
具體的表述為：同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺的借貸余額上限不超過20萬元，在不同網(wǎng)貸平臺借款總余額不超過100萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過100萬元，在不同網(wǎng)貸平臺借款總余額不超過500萬元。新政出來后，當時有第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以房貸為例，2016年1-8月，有773家P2P平臺從事房貸業(yè)務，累計成交量為1256.5億元，約占行業(yè)成交量的10.33%。限額新政等于掐住了P2P借款額度的脖子，不少大額平臺紛紛減少放款標的，或轉型做車貸、小額信貸、消費金融等市場，使得這些領域的競爭很激烈。
當然，還有一些P2P一直做企業(yè)貸款，只能通過各種辦法繞開限額管制，當時行業(yè)討論的主要有幾種方法包括：幾家企業(yè)聯(lián)合放貸、通過金交所掛牌資產(chǎn)或者通過線下募資渠道如私募基金、信托等。
《華夏時報》記者了解到，目前幾種渠道要么不暢通要么涉嫌違規(guī)。以聯(lián)合放貸為例，這涉及不同平臺的合作問題。一家P2P平臺負責人說，此前也和同行有過設想和計劃，但太麻煩了所以沒作，“聯(lián)合放貸最大的問題還在于誰牽頭誰做風控誰兜底，這誰會做呢？”
另一種渠道則是目前廣泛的金交所合作模式，但這種做法的合法性受到合規(guī)性質(zhì)疑。最新消息稱，證監(jiān)會牽頭整頓地方交易所，稱一些金融資產(chǎn)交易場所將收益權等拆分轉讓、變相突破200人界限，涉嫌非法公開發(fā)行，部分股權交易場所違規(guī)上線私募債產(chǎn)生兌付風險等。
最近有報道稱一監(jiān)管層權威人士定調(diào)P2P與金交所合作踩紅線，主要理由是“持牌的金融機構委托無代銷業(yè)務資質(zhì)的各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)代銷金融產(chǎn)品”、13條負面清單包括不能代銷類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，另外，按穿透式監(jiān)管原則這實際也突破了限額。
近日有媒體報道，多家P2P網(wǎng)貸平臺已陸續(xù)收到整改通知書，并要求限期整改。其中，關于債權轉讓業(yè)務、借貸集中度以及限額、資金存管問題都成為了各地監(jiān)管部門現(xiàn)場檢查的重點。
一家平臺負責人說，目前平臺超百萬的標都是偷偷做的，“如果是借款金額比較大的話，我們是直接對接機構資金，但目前也在整改之中，有些企業(yè)借款則直接拒貸了?！?br />
限制市場需求
自限額新政實施以來，越來越多的平臺不做大標，平臺的成交量下降，這也意味著原本在這些平臺借款的中小企業(yè)融資渠道關上大門，但這些企業(yè)的融資需求依然存在。
一位網(wǎng)貸行業(yè)資深人士向《華夏時報》記者介紹，目前中小企業(yè)的借款需求都在100萬以上，其中像100萬到500萬是主流，“以前融資難，至少還有網(wǎng)貸可借，現(xiàn)在融資更難了?！?br />
從中小企業(yè)自身來講，100萬的借款額度能否解決資金的燃眉之急還不知，關鍵是抵押物與借款金額不對等。目前，中小企業(yè)如果要從P2P平臺獲得經(jīng)營性貸款，有相當大的比例也是用銀行無法接受的房產(chǎn)來進行抵押，而在一二線城市，一套房子的市值動輒幾百萬。
“像北京的房子隨便一套都是六七百萬，而P2P放貸最多只給人家100萬，誰會做？關鍵的是，做完抵押之后，再借款沒有人給貸了，所以干脆不做了?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士說，由于目前大量平臺涉足企業(yè)貸款，而主要又是以房屋做抵押，這直接沖擊了該塊市場。
一年前，《華夏時報》記者曾采訪過一家以企業(yè)貸款為主的平臺，當時其公司的人員還有一萬多人，而這次再采訪時，該平臺的人數(shù)已經(jīng)降至5000多人?！斑@是沒辦法的事，為了自身的生存只能裁員?！痹撈脚_負責人說，以前我們做中小企業(yè)貸款都是幾百萬量級的額度，目前全面推進小額產(chǎn)品的設計，逐步壓縮借款規(guī)模，相應的人員就要減少?！暗行∑髽I(yè)找我們借100萬沒什么用，他們大部分只能回歸高利貸。原來向我們借款的企業(yè)都愁死了，尤其是到了年關，但我們也沒有辦法，公司要生存。”
該負責人說：其實真正有貸款需求的基本都是百萬以上的企業(yè)貸，和20萬以下的消費貸，現(xiàn)在限額新政逼著大家都做小額，這也成了某些不法分子的饕餮盛宴，很多專業(yè)騙貸人到各種平臺借錢，這才是互聯(lián)網(wǎng)金融真正的隱患。
“如果在銀行不愿意做的情況下，又不允許P2P做這些抵押物有瑕疵的業(yè)務，中小微企業(yè)好不容易獲得的融資渠道又被堵上，對中小微企業(yè)而言傷害反而更大，繼而影響實體經(jīng)濟。”多位行業(yè)人士向《華夏時報》記者表示，投資者的本金利息是否安全，不取決于標的金額的大小，而是與借款主體有關，目前限額政策實際上是限制市場的需求，這只會倒逼中小企業(yè)重新進行高利貸，讓民間金融陽光化、降低貸款利率轉好的跡象出現(xiàn)倒退，中小企業(yè)融資難融資貴問題更加嚴重。
