近兩年，有兩個(gè)簡(jiǎn)單的英文字母把那些本來(lái)就不太“安分守紀(jì)”的年輕人折磨得更加血脈賁張、心神不寧。這兩個(gè)英文字母叫VC，也就VentureCapital（風(fēng)險(xiǎn)投資）的簡(jiǎn)稱。
所謂風(fēng)險(xiǎn)投資、或稱創(chuàng)業(yè)資本，源于40年代的美國(guó)硅谷。顧名思義，風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)質(zhì)是通過(guò)投資于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的項(xiàng)目群，將其中成功的項(xiàng)目進(jìn)行出售或上市，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的變現(xiàn)，這時(shí)不僅能彌補(bǔ)失敗項(xiàng)目的損失，而且還可使投資者獲得高額回報(bào)。因此，它不斷吸引著一些試圖通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資方式獲得高額回報(bào)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)涉足其中，同時(shí)大量的創(chuàng)業(yè)者也非常希望自己的創(chuàng)意能夠獲得風(fēng)險(xiǎn)投資商的青睞。
隨著國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資的大舉進(jìn)入，以及本土風(fēng)險(xiǎn)投資的迅速壯大，資本和知本的結(jié)合猶如干柴遇烈火，迅速燃燒起來(lái)。遠(yuǎn)的不說(shuō)，僅2007年，便有幾個(gè)熱氣騰騰的案例：7月19日，以校園媒體起家的迪岸傳媒集團(tuán)宣布已經(jīng)完成第三輪融資，本輪融資由永威投資主導(dǎo)、IDG參與其中，融資額為3500萬(wàn)美元；7月5日，盛大網(wǎng)絡(luò)宣布收購(gòu)國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)游戲公司——成都錦天科技，收購(gòu)涉及金額超過(guò)人民幣1億元；6月9日，紅孩子信息技術(shù)有限公司和風(fēng)險(xiǎn)投資商KPCBChina基金（凱鵬華盈）簽署了協(xié)議，后者向紅孩子投資2500萬(wàn)美元……
而讓人尤為驚嘆的是，這些公司都是在2004年成立的。短短三、四年，對(duì)于普通人而言不過(guò)是迷迷糊糊睡一覺(jué)的時(shí)間，卻足以讓這些懷揣夢(mèng)想的人完成從一文不值到身價(jià)億萬(wàn)的從容轉(zhuǎn)身。其中，成都錦天科技公司董事長(zhǎng)彭海濤在成為億萬(wàn)富翁時(shí)才23歲，年輕得讓一些比他年長(zhǎng)的人恥為他的父叔輩。
當(dāng)然，面臨炙熱與高溫，更需要投資者和創(chuàng)業(yè)者保持應(yīng)有的冷靜和理智，否則等熱情燃盡、資金燒完，只會(huì)剩下一堆遺憾、沮喪和灰燼。
風(fēng)險(xiǎn)投資投什么？
在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，我們常常會(huì)看到這種情形：一些創(chuàng)業(yè)者經(jīng)過(guò)冥思苦想終于想到一個(gè)自認(rèn)為絕佳的idea時(shí)，往往會(huì)興奮得熱血沸騰、徹夜難眠。這時(shí)，極度的自大難以抑制地從敏感的心里深處奔涌而出，其勢(shì)之猛，幾乎不容任何人、任何事阻擋或置疑。他們天真地認(rèn)為：自己有一個(gè)好的主意、一項(xiàng)好的技術(shù)、一個(gè)好的產(chǎn)品，就能很容易地得到風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞。
其實(shí)，在經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)泡沫洗禮后，風(fēng)險(xiǎn)投資早已經(jīng)從“傻大叔”變成了“狡猾的狐貍”，光憑一個(gè)好點(diǎn)子、好技術(shù)希望獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的想法已經(jīng)過(guò)時(shí)了，因?yàn)檎嬲龥Q定企業(yè)價(jià)值的并不是這樣一個(gè)點(diǎn)子，而是企業(yè)家創(chuàng)造商業(yè)模式的能力，也只有商業(yè)模式才有商業(yè)價(jià)值。
風(fēng)險(xiǎn)投資到底投什么？實(shí)際上答案很簡(jiǎn)單：投人！大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資商形成了一個(gè)共識(shí)：投資過(guò)程中最大的風(fēng)險(xiǎn)，是來(lái)自于創(chuàng)業(yè)者本身的能力素質(zhì)。目前大多數(shù)知名的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，其實(shí)對(duì)于自己的角色定位是比較明確的，那就是：發(fā)現(xiàn)潛在的優(yōu)秀企業(yè)家。已經(jīng)在中國(guó)投下了2億多美元IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)基金，其總裁周全日前就強(qiáng)調(diào)：“我們投資最主要是投人，第一是投人，第二是投人，第三還是投人?！盜DG亞太總裁熊曉鴿進(jìn)一步對(duì)人的因素進(jìn)行了闡述：“投資的對(duì)象不僅僅是純粹技術(shù)，重要的是機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)。所謂機(jī)構(gòu)就是大齒輪和小齒輪之間能夠比較協(xié)調(diào)地工作，創(chuàng)造出一種動(dòng)力?！?
慘痛的事實(shí)讓投資者更加堅(jiān)信：有能力的創(chuàng)業(yè)者，在創(chuàng)意遭遇挫折的時(shí)候，他還可以找到好的解決方案；在市場(chǎng)需求發(fā)生變化的時(shí)候，他還可以發(fā)現(xiàn)別的市場(chǎng)需求，甚至可以創(chuàng)造需求。原3721的創(chuàng)始人、原雅虎中國(guó)區(qū)總裁周鴻祎，短短幾年已經(jīng)完成從創(chuàng)業(yè)者到投資人的轉(zhuǎn)變。在談到判斷一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司是否值得投資的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，他給出兩個(gè)答案：第一，產(chǎn)品是否真的能夠給客戶提供價(jià)值；第二，創(chuàng)業(yè)者本人和團(tuán)隊(duì)的判斷。他說(shuō)：“任何一個(gè)商業(yè)模式，你最初看到、想到的，在未來(lái)做的時(shí)候，它會(huì)有很多變化，有很多根據(jù)環(huán)境、形勢(shì)變化做出的調(diào)整，關(guān)鍵還是在于操作的人能不能把它一直引領(lǐng)下去。所以，在投資前一定要看準(zhǔn)人，在后來(lái)的操作中如果換人，也就意味投資失敗了?！?
創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該具備什么樣的個(gè)人素質(zhì)？資本方的期望是：創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該有誠(chéng)信、有豐富的社會(huì)經(jīng)驗(yàn)、成熟和正常的心智，具備未來(lái)成為企業(yè)家的潛力。但實(shí)際上，現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)者能夠完全符合這樣的條件的人幾乎寥寥無(wú)幾。最常見(jiàn)的情況是——?jiǎng)?chuàng)業(yè)人很年輕，幾乎沒(méi)有經(jīng)過(guò)多少社會(huì)磨練，而且能力體現(xiàn)在某一方面特別強(qiáng)，而其他方面很弱，往往表現(xiàn)出不成熟的過(guò)度自信和武斷，甚至性格有明顯缺陷；有些人基本上沒(méi)有企業(yè)管理的理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，只是想當(dāng)然地夸夸其談。
對(duì)資本方來(lái)說(shuō)，找一個(gè)好的創(chuàng)業(yè)者，是一個(gè)艱難的過(guò)程；而對(duì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，則需要不斷地提升自己的能力和實(shí)力，要有針對(duì)性地彌補(bǔ)自己的缺陷。
很多時(shí)候，創(chuàng)業(yè)者不是一個(gè)人，而是一個(gè)團(tuán)隊(duì)。那么，資本方會(huì)對(duì)每個(gè)創(chuàng)業(yè)者的技能要求適當(dāng)降低，但要求整個(gè)團(tuán)隊(duì)成員合起來(lái)具備較完整的技能，如技術(shù)、市場(chǎng)和運(yùn)營(yíng)。對(duì)于每個(gè)創(chuàng)業(yè)成員的誠(chéng)信和個(gè)人品行的要求與單獨(dú)創(chuàng)業(yè)者一樣，另外還要看這個(gè)團(tuán)隊(duì)成員間的配合度是否很好。
創(chuàng)業(yè)者需要準(zhǔn)備什么？
對(duì)于大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者而言，尋找資金是一個(gè)艱苦的過(guò)程，在拼毅力和熱情的同時(shí)，也需要講究技巧。在和投資人正式討論投資計(jì)劃之前，創(chuàng)業(yè)者需做好以下幾個(gè)方面的準(zhǔn)備：
一、要在短短的三五分鐘內(nèi)，能夠簡(jiǎn)要地把你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃說(shuō)清楚。核心問(wèn)題主要有三個(gè)：第一，市場(chǎng)有多大？一定給VC算出來(lái)金額；第二，憑什么是你？為什么只有你才能做好；第三，你的商業(yè)模式到底是怎么一回事？周鴻祎介紹說(shuō)，年輕的創(chuàng)業(yè)者往往會(huì)犯這樣的錯(cuò)誤：喜歡定性不定量的描述，說(shuō)了半天卻沒(méi)有多少信息量；喜歡繞彎子，不能直接切入到商業(yè)核心；常常在假設(shè)條件下描述產(chǎn)品的價(jià)值。但是，聰明、傲慢的投資人沒(méi)有太多時(shí)間，如果陳述在3、5分鐘內(nèi)不能闡明要點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)者就可能永遠(yuǎn)失去機(jī)會(huì)。
二、準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)各種提問(wèn)。在不同的場(chǎng)合，面對(duì)想要融資的各式創(chuàng)業(yè)者，周鴻祎經(jīng)常會(huì)用這樣一連串的問(wèn)題，打斷對(duì)方的闡述：“你做了什么東西？跟別人做的有什么不一樣？能提供什么樣的功能？這個(gè)東西能給客戶創(chuàng)造什么樣的價(jià)值？誰(shuí)會(huì)用你的東西？為什么要用你的東西？”接下來(lái)可能是尷尬的冷場(chǎng)，也可能是更多讓創(chuàng)業(yè)者更加防不勝防的“苛刻”提問(wèn)。一些小企業(yè)通常會(huì)認(rèn)為自己對(duì)所從事的投資項(xiàng)目和內(nèi)容非常清楚，但是你還要給予高度重視和充分準(zhǔn)備，不僅要自己想，更重要的是讓別人問(wèn)。企業(yè)家可以請(qǐng)一些外界的專業(yè)顧問(wèn)和敢于講話的行家來(lái)模擬這種提問(wèn)過(guò)程，從而使自己思得更全，想得更細(xì)，答得更好。
三、準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)投資人對(duì)管理的查驗(yàn)。也許你為自己多年來(lái)取得的成就而自豪，但是投資人依然會(huì)對(duì)你的投資管理能力表示懷疑，并會(huì)問(wèn)道：“你憑什么可以將投資項(xiàng)目做到設(shè)想的目標(biāo)？”大多數(shù)人可能對(duì)比反應(yīng)過(guò)敏，但是在面對(duì)投資人時(shí)，這樣的懷疑卻是會(huì)經(jīng)常碰到的，這已構(gòu)成了投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行檢驗(yàn)的一部分，因此創(chuàng)業(yè)者需要正確對(duì)待。
四、準(zhǔn)備作出妥協(xié)。從一開(kāi)始，創(chuàng)業(yè)者就應(yīng)該明白，自己的目標(biāo)和創(chuàng)業(yè)投資人的目標(biāo)不可能完全相同。因此，在正式談判之前，創(chuàng)業(yè)者要做的一項(xiàng)最重要的決策就是：為了滿足投資人的要求，創(chuàng)業(yè)者自身能作出多大的妥協(xié)。一般來(lái)講，由于創(chuàng)業(yè)資本不愁找不到項(xiàng)目來(lái)投資，寄望于投資人來(lái)作出種種妥協(xié)是不大現(xiàn)實(shí)的，所以創(chuàng)業(yè)者作出一定的妥協(xié)也是確有必要的。
五、對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)絕不夸夸其談。隨著與投資人接觸的深入，雙方越來(lái)越向企業(yè)核心的問(wèn)題前進(jìn)，即財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。但是絕大多數(shù)中國(guó)企業(yè)并不熟悉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)，比如說(shuō)你的商業(yè)模式、團(tuán)隊(duì)、現(xiàn)有的市場(chǎng)形式、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、服務(wù)對(duì)象等等。從提交商業(yè)計(jì)劃書(shū)開(kāi)始，業(yè)績(jī)便會(huì)一直作為記錄，投資商會(huì)在跟蹤半年或者一年之后，拿出計(jì)劃書(shū)和現(xiàn)在的業(yè)績(jī)對(duì)比，如果看到當(dāng)時(shí)說(shuō)的東西是海市蜃樓，則會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)者留下一個(gè)非常負(fù)面的印象，反之則會(huì)得到充分肯定和認(rèn)可。
融資過(guò)程容易出現(xiàn)哪些誤區(qū)？
因?yàn)榇蠖鄶?shù)創(chuàng)業(yè)者都是年輕人，幾乎沒(méi)有多少經(jīng)驗(yàn)可言，所以在進(jìn)行創(chuàng)業(yè)融資時(shí)，會(huì)進(jìn)入一些常見(jiàn)的誤區(qū)：
一、看見(jiàn)當(dāng)前什么最熱，就喜歡跟風(fēng)準(zhǔn)備做什么。當(dāng)年李彥宏在美國(guó)拋棄了唾手可得的博士帽開(kāi)始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，美國(guó)IT界最火的是電子商務(wù)，無(wú)數(shù)人拼了老命想要擠上這輛被看好的網(wǎng)絡(luò)列車，但李彥宏卻并沒(méi)有跟隨大流進(jìn)入電子商務(wù)領(lǐng)域，而是悄悄走到了尚少有人問(wèn)津的網(wǎng)絡(luò)搜索領(lǐng)域。因?yàn)樗A(yù)測(cè)到：搜索對(duì)網(wǎng)絡(luò)世界可能產(chǎn)生的巨大影響。李彥宏告誡躍躍欲試的年輕創(chuàng)業(yè)者：一定要有向前看2年的眼光，跟風(fēng)、趕潮流最后吃到的很可能只是殘羹冷炙。
二、創(chuàng)業(yè)者自己的衣兜里幾乎沒(méi)有一元錢的的創(chuàng)業(yè)資金。創(chuàng)業(yè)者往往以為，一個(gè)好的創(chuàng)業(yè)想法或者計(jì)劃就能招徠大量的資金，其實(shí)這是個(gè)天大的誤區(qū)。即使在發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家，創(chuàng)業(yè)完全靠外來(lái)資金的例子也少而又少，空手套白狼的時(shí)代早就一去不復(fù)返了。國(guó)際慣例也是創(chuàng)業(yè)者必須先投入自己的資金，哪怕是銀行小額貸款或者親朋好友處籌集來(lái)的資金，也還是必須的?，F(xiàn)實(shí)的做法還是先用自有資金做起來(lái)，不要存有不切實(shí)際的幻想。象紅孩子的徐沛欣、郭濤、李陽(yáng)、楊濤4位創(chuàng)始人，創(chuàng)業(yè)時(shí)每人湊了30萬(wàn)元；而20歲的彭海濤創(chuàng)業(yè)時(shí)，是向他當(dāng)房地產(chǎn)董事長(zhǎng)的老爸“化緣”而來(lái)的100萬(wàn)元。
如果你的衣兜里沒(méi)有幾塊硬幣，請(qǐng)不要先輕易地說(shuō)融資創(chuàng)業(yè)，建議你先去做點(diǎn)“小買賣”、或者去打一份工，等先賺到最基本的創(chuàng)業(yè)原始資金再說(shuō)。同時(shí)，你也可以在這個(gè)過(guò)程中積累一些人脈和管理、市場(chǎng)等方面的經(jīng)驗(yàn)。沒(méi)有任何管理經(jīng)驗(yàn)的年輕人，一般很難真正進(jìn)入投資者的眼界。
三、創(chuàng)業(yè)者不愿意接受財(cái)務(wù)控制。創(chuàng)業(yè)者往往站在自身角度看問(wèn)題，不理解資金方對(duì)于重大決策和財(cái)務(wù)支出的控制要求。其實(shí)，創(chuàng)業(yè)者要多設(shè)身處地地站在對(duì)方立場(chǎng)考慮一下，資金方是最大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，對(duì)于經(jīng)營(yíng)中重大決策的否決權(quán)以及對(duì)于財(cái)務(wù)的控制權(quán)是其控制投資風(fēng)險(xiǎn)的兩大要項(xiàng)，創(chuàng)業(yè)者如果沒(méi)有這樣的認(rèn)識(shí)和思想準(zhǔn)備，是不適合與資金方合作的。?
是的,所以根基很重要
創(chuàng)業(yè)是個(gè)系統(tǒng)工程！
