募投項(xiàng)目指企業(yè)通過(guò)IPO或再融資募集來(lái)的資金投產(chǎn)的項(xiàng)目，是企業(yè)IPO成功的關(guān)鍵。募集資金運(yùn)用是招股說(shuō)明書(shū)中4大核心章節(jié)中十分關(guān)鍵的一個(gè)章節(jié)。募投項(xiàng)目也是證監(jiān)會(huì)審核階段非常關(guān)鍵的一環(huán)，證監(jiān)會(huì)和投資者會(huì)根據(jù)企業(yè)的募投項(xiàng)目的市場(chǎng)前景、技術(shù)含量、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等綜合來(lái)判斷企業(yè)的投資價(jià)值和成長(zhǎng)潛力，從而判斷是否要企業(yè)成功過(guò)會(huì)，因此，上市募投項(xiàng)目可行性研究工作直接關(guān)系到企業(yè)能否上市成功。
那么募投項(xiàng)目可行性研究這么重要，通常情況下應(yīng)當(dāng)如何開(kāi)展工作、工作內(nèi)容又是哪些？包括但不限于以下：
設(shè)計(jì)IPO募投項(xiàng)目方案，就是為了滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展實(shí)際需要；吻合公司所處行業(yè)發(fā)展前景及政策導(dǎo)向；符合證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO募投項(xiàng)目的審核要求。
編制IPO募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告（含測(cè)算工作底稿）針對(duì)已確定的募投項(xiàng)目，發(fā)放資料清單，跟進(jìn)資料收集情況，并開(kāi)展針對(duì)性盡調(diào)訪(fǎng)談。進(jìn)行募投項(xiàng)目投資估算，細(xì)化投資端構(gòu)成；搭建財(cái)務(wù)模型，選取合理指標(biāo)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算及評(píng)價(jià)；編制各IPO募投項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告和投資估算及財(cái)務(wù)分析 測(cè)算工作底稿。
協(xié)助完成募投項(xiàng)目備案，IPO募投項(xiàng)目可研報(bào)告定稿后，協(xié)助企業(yè)完成各募投項(xiàng)目在當(dāng)?shù)匕l(fā)改委等機(jī)關(guān)部門(mén)的備案手續(xù)（取得備案文件）；在IPO正式申報(bào)前，券商內(nèi)核階段，如有對(duì)于募投項(xiàng)目的問(wèn)詢(xún)意見(jiàn)，協(xié)助企業(yè)和券商團(tuán)隊(duì)回復(fù)內(nèi)核意見(jiàn)；協(xié)助發(fā)行人完成募投項(xiàng)目其他上市前的落地實(shí)施工作。
協(xié)助處理證監(jiān)會(huì)募投問(wèn)詢(xún)意見(jiàn)，跟蹤服務(wù)至企業(yè)成功過(guò)會(huì)。IPO申報(bào)材料正式提交后，在證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管層問(wèn)詢(xún)階段，如對(duì)募投項(xiàng)目有問(wèn)詢(xún)意見(jiàn)，我們可以協(xié)助券商和企業(yè)完成反饋意見(jiàn)的回復(fù)；我們可以持續(xù)跟蹤服務(wù)至企業(yè)過(guò)會(huì)為止，杜絕出現(xiàn)由于募投項(xiàng)目問(wèn)題阻礙企業(yè)順利過(guò)會(huì)的情況。
募投項(xiàng)目可行性研究的重要性包括但不限于以下：上市公司的發(fā)展前景和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴(lài)于募集資金項(xiàng)目的順利實(shí)施，因此該問(wèn)題是發(fā)審委關(guān)注度最高的問(wèn)題；募投項(xiàng)目的必要性和可行性分析結(jié)果是企業(yè)成功過(guò)會(huì)的關(guān)鍵；投資者會(huì)根據(jù)企業(yè)的募投項(xiàng)目來(lái)判斷企業(yè)的投資價(jià)值和增長(zhǎng)潛力；
募投項(xiàng)目和公司的發(fā)展目標(biāo)緊密相關(guān)，必須符合公司未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，這是公司最高層面的問(wèn)題；募投項(xiàng)目必須和公司實(shí)際情況符合，與之匹配的各項(xiàng)能力和資源過(guò)高或過(guò)低都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題；募投項(xiàng)目必須符合外部復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，否則會(huì)使公司遭受重大損失。
募投項(xiàng)目設(shè)計(jì)的基本原則，應(yīng)當(dāng)結(jié)合細(xì)分市場(chǎng)報(bào)告與企業(yè)自身特點(diǎn)，合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目前景和盈利能力，準(zhǔn)確描述與公司核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及持續(xù)盈利能力之間的邏輯關(guān)系，并對(duì)其可行性、必要性和可控性進(jìn)行論證，充分吻合證監(jiān)會(huì)審核思路，設(shè)計(jì)出合理的、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?、符?span lang="EN-US">IPO要求的募投項(xiàng)目，以保證通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核。
根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展實(shí)際需求，初步規(guī)劃募投項(xiàng)目方向，從證監(jiān)會(huì)審核角度出發(fā)，評(píng)估募投項(xiàng)目是否符合審核要求，圍繞發(fā)行市盈率、上市募集資金總額共同確定募投項(xiàng)目。
募投項(xiàng)目設(shè)計(jì)采用的方法，與企業(yè)、券商充分溝通后確定募投項(xiàng)目方案。我們的募投項(xiàng)目可行性分析報(bào)告直接指向發(fā)審委規(guī)則、券商內(nèi)核部要求，既可以滿(mǎn)足募投項(xiàng)目在當(dāng)?shù)匕l(fā)改委備案的需要，又可以滿(mǎn)足招股說(shuō)明書(shū)“募集運(yùn)用”章節(jié)的全部資料。
募投項(xiàng)目可行性研究工作的意義：上市募投項(xiàng)目可行性研究工作決定了企業(yè)能否上市成功；證監(jiān)會(huì)會(huì)依據(jù)募投項(xiàng)目的必要性和可行性分析結(jié)果做出判斷是否成功過(guò)會(huì)；投資者會(huì)根據(jù)企業(yè)的募投項(xiàng)目來(lái)判斷企業(yè)的投資價(jià)值和增長(zhǎng)潛力；上市募投項(xiàng)目一定要與公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略相一致；懂得做細(xì)分市場(chǎng)研究，才能設(shè)計(jì)出合理的、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?、精彩的募投?xiàng)目。
