募投項(xiàng)目指企業(yè)通過IPO或再融資募集來的資金投產(chǎn)的項(xiàng)目，是企業(yè)IPO成功的關(guān)鍵。募集資金運(yùn)用是招股說明書中4大核心章節(jié)中十分關(guān)鍵的一個章節(jié)。募投項(xiàng)目也是證監(jiān)會審核階段非常關(guān)鍵的一環(huán)，證監(jiān)會和投資者會根據(jù)企業(yè)的募投項(xiàng)目的市場前景、技術(shù)含量、財務(wù)數(shù)據(jù)等綜合來判斷企業(yè)的投資價值和成長潛力，從而判斷是否要企業(yè)成功過會，因此，上市募投項(xiàng)目可行性研究工作直接關(guān)系到企業(yè)能否上市成功。
那么募投項(xiàng)目可行性研究這么重要，通常情況下應(yīng)當(dāng)如何開展工作、工作內(nèi)容又是哪些？包括但不限于以下：
設(shè)計IPO募投項(xiàng)目方案，就是為了滿足公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與未來發(fā)展實(shí)際需要；吻合公司所處行業(yè)發(fā)展前景及政策導(dǎo)向；符合證監(jiān)會對IPO募投項(xiàng)目的審核要求。
編制IPO募投項(xiàng)目可行性研究報告（含測算工作底稿）針對已確定的募投項(xiàng)目，發(fā)放資料清單，跟進(jìn)資料收集情況，并開展針對性盡調(diào)訪談。進(jìn)行募投項(xiàng)目投資估算，細(xì)化投資端構(gòu)成；搭建財務(wù)模型，選取合理指標(biāo)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益測算及評價；編制各IPO募投項(xiàng)目的可行性研究報告和投資估算及財務(wù)分析 測算工作底稿。
協(xié)助完成募投項(xiàng)目備案，IPO募投項(xiàng)目可研報告定稿后，協(xié)助企業(yè)完成各募投項(xiàng)目在當(dāng)?shù)匕l(fā)改委等機(jī)關(guān)部門的備案手續(xù)（取得備案文件）；在IPO正式申報前，券商內(nèi)核階段，如有對于募投項(xiàng)目的問詢意見，協(xié)助企業(yè)和券商團(tuán)隊回復(fù)內(nèi)核意見；協(xié)助發(fā)行人完成募投項(xiàng)目其他上市前的落地實(shí)施工作。
協(xié)助處理證監(jiān)會募投問詢意見，跟蹤服務(wù)至企業(yè)成功過會。IPO申報材料正式提交后，在證監(jiān)會等監(jiān)管層問詢階段，如對募投項(xiàng)目有問詢意見，我們可以協(xié)助券商和企業(yè)完成反饋意見的回復(fù)；我們可以持續(xù)跟蹤服務(wù)至企業(yè)過會為止，杜絕出現(xiàn)由于募投項(xiàng)目問題阻礙企業(yè)順利過會的情況。
募投項(xiàng)目可行性研究的重要性包括但不限于以下：上市公司的發(fā)展前景和業(yè)績增長主要依賴于募集資金項(xiàng)目的順利實(shí)施，因此該問題是發(fā)審委關(guān)注度最高的問題；募投項(xiàng)目的必要性和可行性分析結(jié)果是企業(yè)成功過會的關(guān)鍵；投資者會根據(jù)企業(yè)的募投項(xiàng)目來判斷企業(yè)的投資價值和增長潛力；
募投項(xiàng)目和公司的發(fā)展目標(biāo)緊密相關(guān)，必須符合公司未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，這是公司最高層面的問題；募投項(xiàng)目必須和公司實(shí)際情況符合，與之匹配的各項(xiàng)能力和資源過高或過低都會出現(xiàn)問題；募投項(xiàng)目必須符合外部復(fù)雜的市場環(huán)境，否則會使公司遭受重大損失。
募投項(xiàng)目設(shè)計的基本原則，應(yīng)當(dāng)結(jié)合細(xì)分市場報告與企業(yè)自身特點(diǎn)，合理預(yù)測項(xiàng)目前景和盈利能力，準(zhǔn)確描述與公司核心競爭優(yōu)勢及持續(xù)盈利能力之間的邏輯關(guān)系，并對其可行性、必要性和可控性進(jìn)行論證，充分吻合證監(jiān)會審核思路，設(shè)計出合理的、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹⒎?span lang="EN-US">IPO要求的募投項(xiàng)目，以保證通過證監(jiān)會審核。
根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與未來發(fā)展實(shí)際需求，初步規(guī)劃募投項(xiàng)目方向，從證監(jiān)會審核角度出發(fā)，評估募投項(xiàng)目是否符合審核要求，圍繞發(fā)行市盈率、上市募集資金總額共同確定募投項(xiàng)目。
募投項(xiàng)目設(shè)計采用的方法，與企業(yè)、券商充分溝通后確定募投項(xiàng)目方案。我們的募投項(xiàng)目可行性分析報告直接指向發(fā)審委規(guī)則、券商內(nèi)核部要求，既可以滿足募投項(xiàng)目在當(dāng)?shù)匕l(fā)改委備案的需要，又可以滿足招股說明書“募集運(yùn)用”章節(jié)的全部資料。
募投項(xiàng)目可行性研究工作的意義：上市募投項(xiàng)目可行性研究工作決定了企業(yè)能否上市成功；證監(jiān)會會依據(jù)募投項(xiàng)目的必要性和可行性分析結(jié)果做出判斷是否成功過會；投資者會根據(jù)企業(yè)的募投項(xiàng)目來判斷企業(yè)的投資價值和增長潛力；上市募投項(xiàng)目一定要與公司未來發(fā)展戰(zhàn)略相一致；懂得做細(xì)分市場研究，才能設(shè)計出合理的、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?、精彩的募投?xiàng)目。
