2016年，牽涉廣泛的惡性事件頻發(fā)，使得人們認(rèn)識(shí)到，沒(méi)有安全，互聯(lián)網(wǎng)金融將無(wú)法真正發(fā)展。
監(jiān)管元年 各項(xiàng)政策密集出臺(tái)
各部委監(jiān)管細(xì)則的相繼發(fā)布，標(biāo)志著2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來(lái)監(jiān)管元年。
8月24日，銀監(jiān)會(huì)等4部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱(chēng)《暫行辦法》）。這部被業(yè)界稱(chēng)為史上最嚴(yán)網(wǎng)貸監(jiān)管條例的出臺(tái)，也意味著網(wǎng)貸行業(yè)過(guò)去數(shù)年的野蠻增長(zhǎng)宣告終結(jié)。
其中，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)影響最大的莫過(guò)于確定了借款上限。《暫行辦法》稱(chēng)，同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元，在不同網(wǎng)貸平臺(tái)的借款總額不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；同一法人或其他組織，在同一網(wǎng)貸平臺(tái)、不同網(wǎng)貸平臺(tái)的借款余額上限，分別是不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元、500萬(wàn)元。
嚴(yán)格的限額規(guī)定，引起了一些業(yè)內(nèi)人士“拍腦袋決策”的質(zhì)疑。不過(guò)，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授黃震表示，基于小額豁免的原理屬于國(guó)際通用的辦法，國(guó)家有關(guān)部門(mén)也建議，借款限額不要突破現(xiàn)行非法集資罪的底線。
“發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，是因?yàn)樗赡茏呦蚱栈萁鹑诘穆窂?，要讓P2P走向普惠金融，那就應(yīng)該堅(jiān)持小額分散的要求。”黃震補(bǔ)充道。除了借款限額，資金存管也被視為控制網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。同樣在8月，銀監(jiān)會(huì)向各家銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》。如該征求意見(jiàn)稿最終實(shí)施，目前備受關(guān)注的“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管模式或被判死刑。
在黃震看來(lái)，明確資金存管制度將會(huì)促進(jìn)正規(guī)金融和民間金融的融合發(fā)展。目前中國(guó)基本是依靠銀行賬戶建立了一套監(jiān)管體系，讓P2P的資金進(jìn)入到這套監(jiān)管體系中去，可以保證P2P的安全運(yùn)行。對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，也能清楚地掌握資金運(yùn)行情況。
然而，據(jù)中國(guó)P2P網(wǎng)貸指數(shù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年年底，全國(guó)有306家（不含第三方支付與銀行聯(lián)合存管的53家）P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)直接與銀行對(duì)接進(jìn)行資金存管，其中銀行資金存管已經(jīng)上線的有184家，占納入統(tǒng)計(jì)的2307家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的7.98%。這無(wú)疑與監(jiān)管層想要達(dá)到的效果存在巨大差距。
對(duì)此，黃震表示目前資金存管業(yè)務(wù)的推進(jìn)的確存在一些困難。一方面，銀監(jiān)會(huì)的要求還未落實(shí)到位，銀行沒(méi)有做好資金存管方面的準(zhǔn)備。另一方面，P2P從第三方支付轉(zhuǎn)接到銀行還需要一定時(shí)間。假設(shè)取消第三方支付托管，就會(huì)導(dǎo)致崩盤(pán)式的業(yè)務(wù)停滯，總體來(lái)說(shuō)，還需要一個(gè)過(guò)渡期和連接方案。
在監(jiān)管層制定“國(guó)法”的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也在緊鑼密鼓地制定“家規(guī)”。3月25日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（下稱(chēng)互金協(xié)會(huì)）成立。隨后，互金協(xié)會(huì)發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)制度》《信用信息共享標(biāo)準(zhǔn)》《自律懲戒管理辦法》等旨在加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)與行業(yè)自律的規(guī)范。
值得注意的是，互金協(xié)會(huì)對(duì)于信息披露標(biāo)準(zhǔn)尤為重視。經(jīng)過(guò)一系列初稿、征求意見(jiàn)稿的討論，互金協(xié)會(huì)在10月發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)和《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》，定義并規(guī)范了96項(xiàng)披露指標(biāo)。
行業(yè)洗牌 消費(fèi)金融前景可期
潮起潮落，雖然監(jiān)管層不斷祭出各種“緊箍”，但并不妨礙互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在2016年的井噴式發(fā)展。
網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2016年“雙11”當(dāng)日P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了116.07億元，同比增長(zhǎng)了13.10%。P2P網(wǎng)貸行業(yè)在去年整個(gè)11月的戰(zhàn)績(jī)則達(dá)到2197.34億元，歷史上首次單月成交量突破2000億元大關(guān)。
在監(jiān)管政策日益趨緊、網(wǎng)貸平臺(tái)問(wèn)題不斷的背景下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)依然快速發(fā)展，這也再次說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的市場(chǎng)潛力。與此同時(shí)，受到監(jiān)管政策限制的各類(lèi)網(wǎng)貸公司也開(kāi)始謀求轉(zhuǎn)型。
“校園貸的從業(yè)機(jī)構(gòu)野蠻擴(kuò)張、跑馬圈地，把一些不合格的、不應(yīng)該借錢(qián)的大學(xué)生發(fā)展成了他們的客戶。有些使用校園借貸平臺(tái)的大學(xué)生缺乏理性、沖動(dòng)消費(fèi)，甚至借款從事高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。這都導(dǎo)致了校園貸平臺(tái)的逐漸衰敗?！编嚱i分析道。
據(jù)鄧建鵬觀察，不只是校園貸市場(chǎng)，受監(jiān)管辦法影響，整個(gè)P2P行業(yè)都產(chǎn)生了明顯的變化。不僅上線的數(shù)量少了，網(wǎng)貸平臺(tái)的總數(shù)也在下降。此外，大量網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始調(diào)整其借款標(biāo)的額度。
“2016年下半年，有一定實(shí)力的、走向合規(guī)化的平臺(tái)，都在主動(dòng)尋找銀行托管；一些沒(méi)有實(shí)力的平臺(tái)主動(dòng)停業(yè)了，合法地結(jié)束運(yùn)營(yíng)，此前更多是直接跑路?！编嚱i說(shuō)。
由于《暫行辦法》嚴(yán)格限定了單筆借款額度，以往網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展的房貸、企業(yè)貸等大額業(yè)務(wù)將被禁止。不過(guò)，目前火熱的消費(fèi)金融市場(chǎng)表明，網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型在某一細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行精耕細(xì)作，仍然有著廣泛的前景。
去年3月，央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》，曾明確鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)提供特色服務(wù)，加大對(duì)養(yǎng)老家政、健康醫(yī)療、信息網(wǎng)絡(luò)、綠色消費(fèi)、汽車(chē)金融等新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持。
數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)增速超200%，2015年交易規(guī)模達(dá)到2300億元。顯而易見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融這個(gè)萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)，仍將處于風(fēng)口前沿。
