網(wǎng)貸行業(yè)迎來最嚴(yán)信披指引。近日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》（下文簡稱《信披指引》），對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)注的逾期等數(shù)據(jù)，進(jìn)行了清晰地界定和標(biāo)準(zhǔn)，且信批具有強(qiáng)制性，不再實(shí)施“自愿”原則。在分析人士看來，網(wǎng)貸信批以往存在統(tǒng)計(jì)口徑不一、數(shù)據(jù)造假等問題，伴隨著《信披指引》下發(fā)，平臺(tái)選擇性披露、美化數(shù)據(jù)、捂蓋子等現(xiàn)象將徹底成為歷史。
網(wǎng)貸監(jiān)管“1+3”體系形成
8月25日，銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》（下文簡稱《信披指引》），至此，網(wǎng)貸行業(yè)銀行存管、備案、信息披露三大主要合規(guī)政策悉數(shù)落地。
銀監(jiān)會(huì)方面表示，該《信披指引》與2016年8月24日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”（一個(gè)辦法三個(gè)指引）制度體系。
此次《信披指引》重點(diǎn)在于防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)注的逾期等數(shù)據(jù)，進(jìn)行了清晰地界定和標(biāo)準(zhǔn)，且信批具有強(qiáng)制性，不再“自愿”。
根據(jù)信披指引，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該披露的內(nèi)容包括基本信息、運(yùn)營信息、項(xiàng)目信息、重大風(fēng)險(xiǎn)信息、消費(fèi)者投訴渠道信息等網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)的全過程應(yīng)當(dāng)披露的信息。并基于對(duì)個(gè)人隱私、商業(yè)秘密、國家秘密的保護(hù)，規(guī)定了不同的披露對(duì)象。具體來看，備案信息包括備案登記、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可、資金存管、公安機(jī)關(guān)核發(fā)的網(wǎng)站備案圖標(biāo)及編號(hào)、風(fēng)險(xiǎn)管理等信息；組織信息包括工商信息、股東信息、組織架構(gòu)及從業(yè)人員概況、分支機(jī)構(gòu)工商信息、官方網(wǎng)站、官方手機(jī)應(yīng)用及其他官方互聯(lián)網(wǎng)渠道信息；審核信息包括上一年度的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、經(jīng)營合規(guī)重點(diǎn)環(huán)節(jié)的審計(jì)結(jié)果、上一年度的合規(guī)性審查報(bào)告。
業(yè)內(nèi)人士表示，穩(wěn)踩互金整治一周年鼓點(diǎn)出臺(tái)的《信披指引》貫徹“穿透式“監(jiān)管原則，使信披終于有了“標(biāo)準(zhǔn)正式版“，將一改平臺(tái)信披指標(biāo)定義各執(zhí)己言、信批信息數(shù)據(jù)冰山一角、信批真實(shí)性云霧繚繞難以驗(yàn)證的諸多現(xiàn)狀，或?qū)⑹剐排@座冰山真正以全貌示人，對(duì)平臺(tái)”純信息中介“定位產(chǎn)生刮骨療毒的矯正作用，改變投資人長期處在信息不對(duì)稱的弱勢(shì)地位。
美化數(shù)據(jù)將成歷史
事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露問題一直是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。各平臺(tái)統(tǒng)計(jì)口徑不一、數(shù)據(jù)造假等問題嚴(yán)重，甚至常出現(xiàn)零逾期零壞賬的情況。
專業(yè)人士指出，在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展初期，困擾行業(yè)的問題之一就是由于信息披露不透明，導(dǎo)致平臺(tái)自融、假標(biāo)、跑路等行業(yè)亂象，銀監(jiān)會(huì)這次文件的發(fā)布，也是網(wǎng)貸行業(yè)的信息披露的一次升級(jí)，將最大程度上提高網(wǎng)貸行業(yè)的透明度。
業(yè)內(nèi)人士表示，過去，網(wǎng)貸平臺(tái)在逾期和壞賬的披露上，都是在“自律”前提下的自發(fā)披露，每個(gè)平臺(tái)對(duì)逾期、壞賬的定義都不盡相同，計(jì)算方式也五花八門，就是為了讓“數(shù)據(jù)好看一點(diǎn)”，數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性無從考據(jù)的?！缎排敢穼?duì)平臺(tái)逾期金額、逾期筆數(shù)、代償金額、代償筆數(shù)作出了強(qiáng)制性的信披規(guī)定，同時(shí)也對(duì)上述幾個(gè)概念進(jìn)行了統(tǒng)一定義，也是為了避免行業(yè)內(nèi)再出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)不一的情況。也就意味著，只要是歸銀監(jiān)會(huì)管的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)，都得按官方標(biāo)準(zhǔn)來披露逾期數(shù)據(jù)，不可選擇性披露、不可美化數(shù)據(jù)、不可捂蓋子，今后網(wǎng)貸行業(yè)在逾期率、壞賬率兩大關(guān)鍵數(shù)據(jù)的披露上將再無文章可做，所謂“零逾期、零壞賬”的風(fēng)光也將徹底成為歷史。
不過，監(jiān)管對(duì)于逾期數(shù)據(jù)的披露要求中去掉了逾期率披露。《信披指引》不再要求互金平臺(tái)披露金額逾期率、項(xiàng)目逾期率。事實(shí)上，近期中國互金協(xié)會(huì)大量平臺(tái)披露的逾期率為零，這導(dǎo)致市場質(zhì)疑網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)造假。此次《信披指引》明確規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)需要披露逾期金額、代償金額及筆數(shù)?！缎畔⑴秲?nèi)容說明》還明確指出：“逾期金額是指按合同約定，出借人到期未收到本金和利息的金額總和。代償金額是指因借款方違約等原因第三方（非借款人、非網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)）代為償還的總金額?！?
此外，值得關(guān)注的是，增加了平臺(tái)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的披露要求 “網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)向借款人收取費(fèi)用的名目及費(fèi)用計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。如涉及多個(gè)收費(fèi)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)逐一列明?！?
記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)貸投資費(fèi)用名目繁多，包括充值費(fèi)、提現(xiàn)費(fèi)、管理費(fèi)、身份認(rèn)證費(fèi)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、提前贖回費(fèi)等，部分平臺(tái)管理費(fèi)甚至高達(dá)10%。不過，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)這些費(fèi)用的披露明顯不足。有部分平臺(tái)公布的預(yù)期年化收益率并不包含網(wǎng)貸投資成本，投資人可能并不清楚實(shí)際到手的收益率，此外，平臺(tái)并未在首頁披露這些收取的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，要求平臺(tái)披露收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，對(duì)于年費(fèi)率超過36%的現(xiàn)金貸平臺(tái)影響較大。一方面，投資人會(huì)認(rèn)為借款人承受這么高的借款利息，項(xiàng)目逾期風(fēng)險(xiǎn)較大。另一方面，對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)來說，借款費(fèi)率超過36%，超過國家法定利率，可能引起監(jiān)管關(guān)注。
部分要求仍待監(jiān)管明示
在分析人士看來，《信披指引》重點(diǎn)對(duì)披露的口徑、披露標(biāo)準(zhǔn)予以規(guī)范，但也存在需要進(jìn)一步完善的地方。
根據(jù)該指引進(jìn)行完善的信息披露后，網(wǎng)貸平臺(tái)的責(zé)任就更清晰了，更加強(qiáng)調(diào)了信息中介的市場定位。結(jié)合信托打破剛性兌付、銀行理財(cái)購買過程中的影音資料記錄等近期監(jiān)管政策，可以更加清晰地認(rèn)識(shí)到監(jiān)管部門對(duì)投資人風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的要求。
根據(jù)《信披指引》，備案信披正式升級(jí)為硬性指標(biāo)。新增網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案情況的披露要求，目前暫無平臺(tái)獲得備案，以備案為前置環(huán)節(jié)的電信業(yè)務(wù)許可也沒有平臺(tái)獲得，這兩項(xiàng)具體信息無法披露，缺乏可操作性。他指出，備案、電信業(yè)務(wù)許可信息作為必須披露的信息，在備案前肯定無法披露，但不按要求披露又無法備案。需要進(jìn)一步明確在平臺(tái)沒有備案前，備案信息如何披露。
專業(yè)人士也指出，從操作上來看，部分信息披露也具有一定難度，比如借款人披露中，要求公布借款人負(fù)債情況、截至借款前6個(gè)月內(nèi)借款人征信報(bào)告中的逾期情況、借款人在其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借款情況，以及關(guān)聯(lián)關(guān)系借款余額等信息均需要征信系統(tǒng)、平臺(tái)間信息溝通等制度的進(jìn)一步完善。
此外，部分要求將增加平臺(tái)信息披露的成本。《信披指引》要求披露經(jīng)營財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、合規(guī)重點(diǎn)環(huán)節(jié)的審計(jì)結(jié)果、合規(guī)性審查報(bào)告。在互金專項(xiàng)整治現(xiàn)場檢查環(huán)節(jié)，出具這些報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所均為地方金融辦指定機(jī)構(gòu)，這些披露要求將增加平臺(tái)信息披露的成本。
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